5月22日，海關總署署長倪岳峰在總署緝私指揮中心指揮開展了打擊“洋垃圾”走私“藍天2018”專項第三輪集中行動，這是近年來海關開展的最大規模打擊“洋垃圾”走私集中行動。在2020前全面禁止洋垃圾入境是我國的長期策略，中國政府對于外廢的入境限制將會越來越嚴。進口廢紙受到限制，國內造紙原料需求卻在不斷提升，短期內造紙原料無法進行有效的調整，木漿價格過于高昂，國廢作為優勢原料，未來價格或將居于高位。未來中國包裝紙的總體發展方向——“得國廢者得天下”！

　　海關總署開展最大規模打擊洋垃圾走私集中行動，多方面影響我國紙品產業

　　據廣州海關消息：5月22日晨6時，在海關總署統一指揮下，廣東分署，天津、大連、沈陽、哈爾濱、上海、南京、寧波、福州、南昌、長沙、廣州、深圳、拱北、汕頭、黃埔、昆明、烏魯木齊等25個直屬海關，出動警力1291人，分成行動小組212個，在北京等17個省（區、市）同步開展收網行動，同時對重點涉案人員實施抓捕，對涉案公司場所開展搜查，對涉嫌走私進境的固體廢物存放場所及加工窩點進行查緝，一舉打掉涉嫌走私犯罪團伙39個。

　　廈門海關在東渡口岸現場查扣廢紙一批

　　此次海關行動雖充分彰顯了中國政府對于禁止洋垃圾入境的堅定決心。然禁止外廢進口勢必將多方面影響我國紙品產業。造紙行業原材料成本在成本體系中占比超過70%，原料的把控對造紙企業至關重要。據相關數據顯示，每生產1噸箱板、瓦楞紙需要耗費1.2噸左右的廢紙。

　　在我國造紙體系中，長期以來廢紙原料嚴重依賴外廢進口。近年來因我國環保政策優惠增加，產業體系的不斷完善，國廢回收率不斷提高，但在2016年，外廢依然有36.5%的依賴度。在2018年因國家環保要求，外廢獲批量大幅度減少，直接造成原料的短缺。

　　根據我國海關數據顯示，2018年3月我國廢紙進總量142.24萬噸，環比增加12.04%，累計同比減少49.45%。截至5月12日，廢舊黃板紙價格普遍在3000元/噸以上，部分地區甚至超過了3500元/噸。

　　外廢進口的減少，國內造紙企業對國廢的需求猛增，這致使在2018年前五個月內，國廢價格在波動中穩步提升。同時因為國家外廢審批政策的傾斜，有能力使用外廢的龍頭紙企在2018年中占據了較好的成本優勢。

　　從整個產業鏈來看，我國國廢增長優勢明顯。首先是外廢原來的不斷減少，假使原料需求不變的情況下，國廢很難填補外廢缺口。而在生產端，近年來我國紙及紙板產量不斷攀升（同期國內造紙產能的不斷提升），造紙原料需求不斷提升，進一步的增加國廢的需求量。在原料有限情況下，國廢這一原料的價格將不斷提升，直到產業鏈找到合適的原料平衡點（國廢的高回收率、其他原料替代）。

　　紙漿價格較高，進口紙漿很難沖擊國廢價格

　　紙漿也是造紙中的重要原料之一，目前全球紙漿以化學木漿為主，其中美國、巴西是最大的兩大生產國。但是紙漿的產能投放周期較長，高達5年，根據相關數據顯示，全球大宗紙漿預計在2017-2018年集中投放，沖擊全球的高位漿價。對于國內紙價來講，這一情況最大可能是影響國廢的價格，但是因其價格的原因，大量替代國廢的情況不會出現。

　　在我國造紙產業上來看，山東晨鳴、APP、理文等紙業在2017年度重點加碼紙漿產能。但是我國對紙漿需求也是大量依賴進口。例如在2017年，我國保持較高的紙漿進口。

　　2017年總計進口紙漿2371萬噸，進口金額153.3億美元，折合人民幣1035.05億元，計算得出進口紙漿單價為4365.46元/噸。目前國內廢紙價格已達3500多元/噸。近期原料緊缺，國內廢紙價格會短期上漲，但從替代原料及成本利潤考慮，造紙廠或許會考慮原料替代物紙漿來緩和進口廢紙的空缺，但是紙漿價格較高，進口紙漿很難沖擊國廢價格。

　　未來原料結構調整，國廢價格上漲幾率較大

　　按照國家政策要求，在2020年左右，我國完全禁止進口外廢，在我國外廢大量減少，國廢原料無法滿足造紙需求的情況下，迫使造紙行業對原料進行優化。造紙原料優化主要從三方面考慮：紙漿（林木產業）、國廢回收率提升、其他造紙材料的開發！

　　一是大力發展林木產業，建立原生纖維基地林，培育速生、豐產、優質林木，走“林、漿、紙一體化”之路；那么目前來看，我國的晨鳴紙業、理文造紙、APP等紙企在以往的林木產業投資商都獲得很好的回報，在2017年，這些紙企都在大力加碼這一產業。在2018年，大家應該重點關注玖龍紙業在云南的投資洽談，其中有部分投資涉及林木產業，是值得未來關注的。

　　二是加大廢紙回收的力度，大量使用木漿廢紙。這一方法得到我國政府的大力支持，例如政府提出的“兩網融合”等政策，都在間接支持其發展。在行業來看，重慶新建再生資源回收交易平臺，2018年玖龍紙業也在天津洽談，意在投資500億，建立再生資源交易平臺。在社會上，互聯網+再生資源回收模式層出不窮，也是頗受社會資本關注。

　　三是充分利用蘆葦、麥草等資源上風，更加科學、公道地利用非木材纖維，從而減輕紙板木材纖維原料供給帶來的風險。這是一個較為優勢的原料優化路徑，在2017年永豐余就實現利用蘆葦造紙技術。這利于造紙行業發展。

　　但是，造紙原料結構的調整是個漫長的過程，無法快速有效的解決當前的市場困境。中國目前出現了消費降級現象，并導致終端品牌遲遲不能將原材料漲價的成本傳導給消費者，下游二級紙板廠受到產能過剩和訂單不足的影響，一直采取低庫存運行的策略，不再大量加倉，穩守一個月左右的倉位。

　　那么經過上一輪高價搶國廢后，紙廠庫存得到補充，暫時相對緩和下來。等到下一輪補庫存，或將繼續大幅上漲。

　　總結：得國廢者將得天下，維持穩定的廢紙供應才是當前乃至未來工作的重中之重

　　眾所周知，原料成本占總體制造成本比例約70%，因此對于原料價格的波動，時刻成為牽動造紙廠最為關鍵的那根神經。根據下表數據分析，當前大廠明顯具備原料價格優勢，小廠原料成本相對較高，且成本控制能力缺乏。

　　表1

　　表2

　　如恢復外廢供應后，短期內游離在國外無處消化的外廢可能會部分進入國內造成原料短期總體價格波動（國廢價格下跌），但廢紙進口標準經過兩輪修訂后很難再放寬，在此基礎上能夠通過正規渠道進入國內的外廢原料不大可能出現一擁而入的情況，同時國家政策層面也不允許這種大規模行業波動的產生，因此外廢供應量的緩慢增長則為大概率事件，而低價外廢瞬間涌入國內造成市場價格失衡則是小概率事件。

　　未來真正影響到中小造紙廠生存的壓力將不會是來自于“廉價外廢”的競爭，反而是國內日益趨嚴苛的環保政策、進一步釋放的包裝紙產能和國廢爭奪大戰，將成為限制中小紙廠生存的關鍵性因素。

　　當前廢紙原料價格不斷飆漲，但龍頭企業卻始終保持相對穩定的原料價格，僅僅從扣點扣雜上進行微調。一方面說明大型造紙廠對未來國廢價格早有預期，必將長期維持穩中上漲的態勢，另一方面也說明規模型紙企不愿意給原料供應者造成朝令夕改的印象，從而在廢紙爭奪大戰中樹立良好的企業信譽，維持穩定的廢紙供應才是當前乃至未來工作的重中之重。

　　以上內容均指向了產能擴張釋放后所帶來的廢紙原料嚴重緊缺的未來預期，因此需要通過各種手段保證國廢穩定供應才是當前以及未來一段時間內造紙廠工作的重中之重。包裝紙行業已經到了生死抉擇的關頭，那些仍然蜷縮在自己舒適地帶的中小型造紙廠需要認清形勢，提前做好原料結構的布局工作，切勿安于現狀，坐以待斃。