2018年中國造紙行業市場概況

供給端，2018年下半年開始行業新增產能投產增多，預計2018-2019年整體新增產能在1400萬噸；需求端，與宏觀經濟關聯性較高的包裝紙、銅版紙需求或將承壓，供需格局預計在2019年將有所惡化，供需關系從緊平衡轉向供給過剩。

至2018年9月底造紙板塊累計固定資產投資完成額達到2137萬，累計同比增長5.8%，較2017年底1.2%的同比增速有顯著回升。

2018年前三季度造紙板塊實現營收1079億，同比增長17%；實現歸母凈利潤100億，同比增長14%。三季度旺季需求不及預期，成品紙價格出現回調，同時原材料價格高位震蕩，Q3單季板塊營收增速回落至7%，歸母凈利增速下滑至-0.2%。

2013-2018年前三季度中國造紙板塊營業收入、歸母凈利潤統計及增長情況

數據來源：公開資料、前瞻產業研究院整理

2018年全國機制紙及紙板產量已超億噸

據前瞻產業研究院發布的《中國造紙行業發展前景與投資戰略規劃分析報告》統計數據顯示，2018年1-3季度全國機制紙及紙板產量波動幅度較小，整體呈下降趨勢，2018年3-4季度全國機制紙及紙板產量下降；2018年12月全國機制紙及紙板產量為1043萬噸，同比增長2.8%。2018年1-12月全國機制紙及紙板產量為11660.6萬噸，同比下降1.5%。

2018年1-12月全國機制紙及紙板產量統計及增長情況

數據來源：前瞻產業研究院整理

(備注：1-2月、6月全國機制紙及紙板累計產量增速為-2.5%、-0.7%)

超1/3企業凈利潤同比下滑，業績表現欠佳

目前，包括港股上市的玖龍紙業和理文紙業在內，國內造紙行業的主要有22家上市公司。從2017年全年的業績表現來看，造紙行業2017年的業績表現普遍向好，所有公司的營收都有所擴張，其中僅安妮股份、廣東甘化2家公司的凈利潤出現下滑，數量占比不到10%。其中，年營收規模超過100億的有6家公司，凈利潤規模突破20億的有5家公司，玖龍紙業在營收規模和凈利潤規模上均遙遙領先與其他企業，穩居行業第一。總體來看，目前在營收和凈利潤規模處于行業領先地位的主要是玖龍紙業、晨鳴紙業、理文紙業、太陽紙業和山鷹紙業。

而從2018年前三季度造紙行業內企業的業績表現來看，相較于2017年同期出現了明顯下滑。具體來看，由于行業龍頭玖龍紙業未披露最新財務數據，所以僅對其余21家公司進行分析。在營收方面，明豐特紙、廣東甘化兩家公司同比出現下滑;凈利潤表現更糟，有8家公司凈利潤出現同比下滑，數量占比超過了1/3，利潤下滑企業中更是包括了晨鳴紙業和博匯紙業等營收體量較大的公司。因此，總體來看，2018年前3季度，我國造紙企業業績出現頹勢，發展面臨一定的困境，而這主要是因為原材料供給收緊和下游需求不振所致。

2018年前三季度21家造紙上市公司營收、利潤增速統計情況

數據來源：前瞻產業研究院整理

2019新的一年造紙產業發展建議分析

但近年來，造紙產業的發展并非一帆風順，其在取得顯著成就的同時，也面臨著嚴重的問題和挑戰。一方面國內生產資源短缺，原材料對外依存的偏高，讓造紙行業的發展持續性和穩定性存在風險；另一方面中、低檔技術裝備水平企業的居多，讓發展不平衡現象爆發，產業結構急需優化。

與此同時，國家環保法規日趨完善、環保監管執法日漸嚴格、勞動力成本的不斷上升、原輔料價格的持續上漲、貿易保護主義的進一步抬頭，以及新型智能科技的加速崛起，都給造紙行業發展帶來更高要求和挑戰。

在這樣的情況下，進入2019新的一年，造紙行業要想從眾多挑戰中突圍而出，由曲折的道路中找尋前行的方向，需要行業全體企業，樹立正確發展思想，勠力同心、拼搏前行，大力創新創造、堅持綠色發展，共同開創行業發展的新局面。

2019三點發展建議

1、堅持以綠色發展為優先。過去幾年，國家提出過科學發展觀，提出過創新、協調、綠色、開發、共享的發展新思想，提出過“綠水青山就是金山銀山”的新理念，造紙行業必須對這些新要求做到落實，把綠色發展擺在優先位置，形成環保、節能、綠色的發展新方式。

廣大造紙企業要堅持綠色發展，堅持環保優先，走生態文明發展之路。首先節約資源，充分提高原材料綜合利用率，強化廢紙利用，拓寬回收渠道，推動循環利用;其次要降低能耗，加強造紙設備技術和工藝，提高資源綜合利用水平;最后要減少污染，通過限制廢棄物排放和加強固廢處置，有效防止環境污染與生態破壞。

2、堅持以科技創新為動力。當前，正值新一輪科技革命和產業變革大潮，與我國發展方式快速轉變歷史交匯的重要階段，是國內造紙工業實現產業升級、由大變強、由快轉好的關鍵時期，堅持創新驅動至關重要。

因此，造紙行業要加大新一代制漿技術的開發力度，加強清潔分離、膜分離、新型涂布、廢水回用、生物質精煉等前沿技術研發，以先進的制漿技術和環保新技術，推動造紙工業轉型升級。要加強造紙裝備創新，提升裝備制造能力，加快裝備自動化、數控化、智能化進程，推動工藝技術研發與造紙裝備制造融合，以科技創新推動造紙裝備整體上水平，帶動造紙全行業做優做強。

3、堅持以質量供給為方向。國家在十九大報告中曾指出：“現代化經濟體系建設的著力點在實體經濟，發展需要把提高供給質量體系作為主攻方向”。面對這一立足全局、面向未來的重大戰略決策，造紙產業需要成為增強我國經濟質量優勢的其中一環。

鑒于此，2019年造紙行業需要加快智能化、信息化技術應用，推廣精益管理、個性化定制、供應鏈協同、市場快速響應等現代化生產方式，全面提高造紙工業生產效率和制造水平。要自覺落實“三品”戰略，積極優化紙板、紙制品、特種紙、生活用紙、包裝用紙、印刷書寫紙的品種結構，大力提升紙產品設計水平和生產質量，以豐富的品種、過硬的品質、優秀的品牌，提升我國造紙工業整體競爭力。